A qui confier le choix et la gestion de ses UC ?
Mais comment s’y retrouver face à la multitude de choix possibles dans les contrats multisupports ? Quels types de fonds choisir ?
Pour que l’embarras du choix ne soit pas un obstacle à la diversification, les assureurs proposent des services de gestion pilotée, mandats de gestion et autres allocations déléguées grâce auxquels les clients ne s’occupent de rien.
« Ces services reposent sur une répartition des tâches, explique Gilles Belloir, directeur général de Placement-direct.fr. D’un côté, l’assureur conserve les fonds souscrits en unités de compte et l’argent placé sur le fonds en euros, tandis que d’un autre côté une société spécialisée se charge de piloter la gestion des unités de compte, leur choix et leurs arbitrages, pour le compte du client. Ce dernier est au centre du dispositif, car il lui revient de déterminer le profil qui lui convient, même si l’assureur et son conseiller sont là pour l’aider dans ce choix ».
Le seul impératif est de répondre avec le plus de précision et de sincérité possible aux questionnaires permettant de connaître votre patrimoine, votre situation et vos projets, afin de vous aider à déterminer le profil d’investissement le mieux adapté à vos contraintes.
Les points les plus importants pour déterminer le profil de diversification qui vous convient sont liés à votre horizon d’investissement et à votre capacité à supporter certains risques à plus court terme, par exemple si vous avez besoin d’une partie de votre argent en cas d’imprévu. En fonction de ces réponses, on peut vous proposer des services de gestion classés dans trois grandes familles de profils : prudent, équilibré et dynamique.
Les profils prudents
Les profils prudents s’adressent à une clientèle prête à accepter des fluctuations modérées, avec un léger risque de perte en cas de sortie anticipée à court terme, pour espérer bénéficier d’une meilleure rémunération que les placements sans risque sur un horizon de placement à moyen terme, de l’ordre de 3 ou 4 ans.
Pour aider les épargnants à se repérer parmi les placements, ces derniers sont étiquetés avec un indicateur synthétique de risque/rentabilité (synthetic risk/reward indicator, ou SRRI en anglais) qui permet d’appréhender le degré de risque. Les profils prudents ont généralement un indicateur synthétique de risque/rentabilité de 3 ou 4, correspondant à un horizon de placement de minimum 3 ou 4 ans.
Les profils équilibrés
Si l’on dispose d’un horizon d’investissement de 5 à 8 ans, il est possible d’augmenter la dose de diversification de son contrat tout en prenant des risques mesurés. Car avec le temps, les investisseurs ont plus de probabilité de bénéficier d’un rebond des marchés financiers s’ils peuvent attendre quelques années après avoir subi une phase de repli. On l’a bien vu avec les performances de la dernière décennie.
Pour parvenir au meilleur compromis entre performance des marchés financiers et sécurité des fonds en euros ou des placements en obligations, les profils équilibrés ont généralement une dose d’actions de 30 à 60 % d’actions de leurs actifs. Ils ont couramment un indicateur de risque/rentabilité de 4 ou 5.
Les profils dynamiques
Pour les épargnants ayant un horizon de placement à plus long terme, ou dans une optique de transmission de leur patrimoine, il peut être pertinent d’avoir une diversification en actions encore plus dynamique, ou offensive selon les termes employés par certaines sociétés de gestion. Notons que l’investissement dynamique est compatible avec un objectif de transmission, car la valeur de l’investissement peut souvent être protégée grâce au mécanisme de garantie plancher. Si le contrat enregistre une baisse, la garantie plancher peut, selon le contrat, se mettre en œuvre et les bénéficiaires ont alors l’assurance de percevoir l’intégralité du capital sans aucune perte en cas de décès du souscripteur.
Nous consacrons des articles détaillés sur les services de gestion pilotée prudents, équilibrés et dynamiques proposés dans les contrats Darjeeling et Kapital-direct.
L'investissement sur les supports en unités de compte présente un risque de perte en capital puisque leur valeur est sujette à fluctuation à la hausse comme à la baisse dépendant notamment de l'évolution des marchés financiers. L'assureur s'engage sur le nombre d'unités de compte et non sur leur valeur qu'il ne garantit pas.
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