Baisse du Livret A : pensez aussi à l’assurance vie pour vos liquidités

Depuis près de deux ans, les épargnants s'étaient habitués à un taux fixe de 3% sur leur Livret A. Ce « gel » prendra fin lors de la prochaine révision du taux, le 1er février 2025. C’est alors la formule de calcul classique qui devrait faire son grand retour. Celle-ci consiste à établir la moyenne entre l’inflation et le taux des prêts entre banques au jour le jour.

Pour l’inflation, on retient la moyenne semestrielle de l’inflation hors tabac. Celle du second semestre 2024, qui servira de référence pour fixer le taux du Livret A au 1er février, devrait être bien inférieure à 2%, voire proche de 1,5%.

Concernant le taux des prêts entre banques au jour le jour, la formule utilise la moyenne semestrielle du taux €STR (anciennement Euro Over Night Interbank Average, ou EONIA), qui suit de très près le taux officiel des dépôts à la BCE.
Le taux €STR moyen était de 3,66% en juillet, août et début septembre, puis 3,41% après la baisse du taux de la BCE le 18 septembre, puis 3,17% à partir du 23 octobre. Il sera probablement inférieur à 3% fin décembre. La moyenne semestrielle pourrait finir autour de 3,4 ou 3,3%.

S’il applique la formule, ce qu’il ne fait pas toujours, le gouvernement pourrait alors réduire le taux du Livret A, peut-être jusqu’à 2,5%, à partir de février prochain. Au fond, le pouvoir d’achat de vos économies est plutôt mieux préservé par un placement à 2,5% quand l’inflation est redescendue à 1,5%, que par un placement à 3% quand l’inflation approche 5%, comme c’était le cas en 2022 (+5,2%) ou 2023 (+4,9%).

Cependant, ce n’est pas une raison pour laisser dormir votre argent sans le faire travailler, comme le font de très nombreux épargnants. En effet, malgré le retour de placements de trésorerie rémunérateurs, les Français gardent souvent des sommes colossales sur leurs comptes courants, ne rapportant aucun intérêt. Ces « dépôts à vue de ménages résidents en euro », atteignaient 557 milliards d’euros fin août, selon les chiffres de la Banque de France.

Placez plus efficacement vos liquidités

Sans attendre la baisse de taux du Livret A, la priorité est avant tout de placer au mieux vos liquidités, pour faire travailler votre argent et préserver votre pouvoir d’achat futur.
Outre les placements bancaires comme les livrets et comptes à terme (CAT), les épargnants peuvent faire fructifier leurs liquidités grâce à des fonds de trésorerie.

Il en existe de plusieurs catégories. Les plus sûrs sont les fonds dits « monétaires », car ils suivent de très près le taux €STR (anciennement Euro Over Night Interbank Average, ou EONIA). En principe, ils ne peuvent pas baisser tant que les taux de la BCE sont positifs. Mais leur rentabilité est affaiblie quand la BCE réduit ses taux.

Les deux autres catégories sont les fonds « monétaires dynamiques » et d’obligations à court terme, un peu plus audacieux sans être réputés trop risqués. Ils sont traditionnellement appréciés des investisseurs institutionnels, comme les caisses de retraite et les assureurs, pour faire fructifier leurs réserves sans risques excessifs.

Les contrats d’assurance vie et d’épargne retraite proposés par Placement-direct.fr vous permettent d’investir dans de nombreux supports en unités de compte d’obligations à court terme. Nous vous en présentons une dizaine qui nous semblent intéressants.

10 fonds d’obligations court terme chez Placement-direct.fr

Source : Quantalys.com (*) au 09/12/2024, performances brutes de frais de gestion du contrat.
Ces supports en unités de compte présentent un risque de perte en capital. Les performances passées ne présagent pas des performances futures.

Comme on l’observe dans cette sélection, les fonds d’obligations à court terme les plus dynamiques en période de baisse des taux (depuis le début de l’année ou sur un an), avaient aussi été les plus malmenés par la brusque remontée des taux d’intérêt en 2022. C’est par exemple le cas des fonds Carmignac Sécurité AW EUR Acc (+6,12% sur un an, -4,75% en 2022), ou Tikehau Short Duration R EUR Acc (+5,15% sur un an, -3,25% en 2022),

De même, les fonds d’obligations à court terme ayant le mieux résisté dans la tempête des marchés obligataires en 2022, affichent des performances moins spectaculaires sur un an. Parmi ces fonds aux résultats plus réguliers, on peut citer Swiss Life Funds (F) Bond ESG 6M P (+4,14% sur un an, -0,14% en 2022) ; ou Schelcher Short Term ESG P (+4,46% sur un an, +1,09% en 2022).

Là encore, il est prudent de diversifier autant que possible ses investissements. En panachant des unités de compte aux profils différents, vous pourrez atténuer leurs risques spécifiques et optimiser la régularité des rendements. 

Pensez aux bonus de rendement sur le fonds en euros

Dernière astuce pour doper la rentabilité de vos liquidités, profitez du bonus de rendement sur le fonds en euros (garanti en capital à tout moment) de votre assurance vie ou PER, selon la proportion de votre contrat placée en unités de compte, et votre montant d’épargne.

Voici ce que cela donnait l’an dernier sur les contrats Placement-direct Vie, PER Placement-direct et Darjeeling assurés par Swiss Life :

Taux de rendement net de frais de gestion 2023

Les performances passées ne présagent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps notamment concernant la bonification dans le temps du taux de rendement en fonction de la part d’Unités de Compte et de l’encours du contrat. Les supports en unités de compte présentent un risque de perte en capital. Taux net de frais de gestion du contrat, avant prélèvements sociaux et fiscaux. Le « Montant en cours » est calculé, pour tout un foyer (même nom et même adresse, voire avec un nom différent sur demande). La part d’UC est calculée par contrat, et le bonus s’applique contrat par contrat en fonction de la part UC de celui-ci.

C’était aussi le cas pour le contrat Placement-direct Essentiel, assuré par Generali Vie :

Taux de rendement net de frais de gestion 2023

Les performances passées ne présagent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Les supports en unités de compte présentent un risque de perte en capital.
Rendements annuels nets de frais de gestion hors prélèvements sociaux et fiscaux. Eurossima est un fonds en euros accessible dans la limite d’une enveloppe de 50 000 € l’année civile de l'adhésion et 25 000 € par année civile les années suivant l'adhésion. Netissima est un fonds en euros investi pour partie en actifs immobiliers. Les versements sur ce fonds en euros sont à ce jour possibles sans contrainte d’investissement sur des supports en unités de compte.

Ainsi en 2023, pour un contrat composé de 40% de fonds en euros et 60% de supports en unités de compte (dont font bien sûr partie les fonds d’obligations à court terme), il était possible de bénéficier d’un rendement net de frais de gestion compris entre 3,80 et 4,12%. Un résultat très compétitif alors que le taux de rendement moyen des fonds en euros du marché n’était que de 2,60%, selon l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution.

Découvrez nos contrats d'assurance vie

Placement-direct Vie est un contrat individuel d’assurance sur la vie, libellé en unités de compte et en euros assuré par SwissLife Assurance et Patrimoine. Les informations et documents concernant ce contrat sont disponibles ici.

Placement-direct Essentiel est un contrat d’assurance vie de groupe à adhésion individuelle libellé en euros et/ou en Unités de compte et/ou en Engagements donnant lieu à la constitution d’une provision de diversification (fonds croissance), assuré par Generali Vie, entreprise régie par le Code des assurances. Le document d'informations clés du contrat Placement-direct Essentiel contient les informations essentielles de ce contrat. Vous pouvez obtenir ce document en cliquant ici.

PER Placement-direct est un contrat d’assurance vie de groupe à adhésion individuelle et facultative, libellé en unités de compte et en euros dont l’assureur est Swiss Life Assurance Retraite. Pour connaître en détails les informations relatives au PER Placement-direct, consultez la notice d’information du contrat ici.