Diversifier son assurance vie en immobilier chez Placement-direct.fr

Nom de la SCPI	Gérant	Actifs en millions € *
Immorente	Sofidy	2 936
Rivoli Avenir Patrimoine	Amundi Immobilier	2 778
Primopierre	Primonial REIM	2 421
Primovie	Primonial REIM	2 339
Epargne Foncière	La Française REM	2 252
PFO2	Périal	1 999
Selectinvest1	La Française REM	1 576
Efimmo	Sofidy	1 144
Lafitte Pierre	AEW Ciloger	943
Actipierre Europe	AEW Ciloger	789
Patrimmo Commerce	Primonial REIM	637
LF Europimmo	La Française REM	511
Pierre Capitale	Swiss Life REIM	74

* actifs fin 2018, source IEIF

Le contrat Kapital-direct permet aussi d’accéder à certaines SCPI, mais au gré des campagnes de souscriptions organisées par l’assureur Generali. On note par exemple que la SCPI Epargne Foncière, gérée par La Française Partenaires, est proposée dans le contrat Darjeeling assuré par SwissLife mais aussi parfois dans le contrat Kapital-direct assuré par Generali, selon les ouvertures de souscriptions. Les conditions de souscription et de détention sont cependant différentes d’un contrat à l’autre. Les frais entre l’achat et la revente sont moins élevés dans le contrat Kapital-direct, mais on ne perçoit que 90 % des revenus distribués en dividendes par cette SCPI, alors qu’on en perçoit 100 % dans le cadre du contrat Darjeeling.

Premier acteur indépendant sur le marché des SCPI, avec 5,1 milliards d’euros sous gestion, Sofidy gère aussi d’autres types de fonds immobiliers, comme la SCI Sofidy Convictions Immobilières ou le fonds commun de placements en SIIC Sofidy Sélection 1, examinés plus loin dans cette sélection.

 

OPCIMMO P EUR DIS  (code FR0011066802)

Un des plus gros OPCI du marché, avec 8,3 milliards d’euros d’actifs, le fonds OPCIMMO d’Amundi (part P euro distribution, code FR0011066802) revendique un patrimoine composé à 62 % d’immobilier, répartis entre des investissements en immobilier direct et indirect pour 58 %, en obligations immobilières pour 1,2 % et en actions de sociétés foncières cotées pour 2,5 %. L’exposition non immobilière qui s’élève à 38,2 %, est investie sur des produits obligataires à hauteur de 15,1 % et en liquidités pour 22 %.
Le fonds OPCIMMO affiche des performances de 10,2 % sur 3 ans, 16,8 % sur 5 ans et 33,4 % sur 8 ans, néanmoins inférieures à la moyenne des autres OPCI.

Swiss Life Dynapierre C (FR0010956912)

Avec 520 millions d’euros d’actifs gérés, SwissLife Dynapierre figure parmi les meilleurs OPCI avec des performances supérieures à la moyenne. Disponible dans le contrat Darjeeling, le fonds SwissLife Dynapierre est même en tête de sa catégorie sur 5 ans, avec un gain de 32 %, contre 28,3 % pour la moyenne des OPCI, selon la base de données Quantalys. Ses actifs sont très diversifiés. Après la France, l’Espagne, l’Allemagne et l’Italie, l’OPCI Dynapierre a récemment acquis un immeuble de 9168 m2 à Bruxelles, où les valeurs locatives sont en hausse avec une progression de 5 % en 2018, selon CBRE Belgique. Les actifs de Dynapierre sont répartis entre 63 % d’immobilier en direct, 6 % d’actions et fonds d’investissements immobilier, et 31 % de liquidités.

SCI Sofidy Convictions Immobilières A (code QUA004447380)

Lancée à l’automne 2016, Sofidy Convictions Immobilières est une SCI très diversifiée, avec un actif de 103 millions d’euros répartis entre tout l’éventail de placements immobiliers imaginables : 59 % en SCPI, 12 % en « usufruit de SCPI », 14 % en OPCI, 3 % en SIIC, 2 % de biens en direct, et 11 % de liquidités. Depuis sa création, ce fonds affiche un gain proche de 14 % en trois ans.

SCI Primonial Capimmo – (code QS0002005277)

Avec 800 millions de souscriptions en 2018 et un actif total de 3,1 milliards d’euros en portefeuille à la fin 2018, répartis entre plus de 200 investissements différents, la SCI Capimmo de Primonial est un des plus gros placements de ce type proposé dans l’assurance vie. Capimmo est disponible à la fois dans le contrat Darjeeling et Kapital-direct. Comme Sofidy Conviction, cette SCI prélève 2 % de frais d’entrée « acquis au fonds », c’est-à-dire répartis entre tous les souscripteurs. Ces frais visent à ne pas pénaliser les anciens souscripteurs par rapport aux nouveaux qui apportent leurs versements alors qu’une partie des actifs immobiliers a été acquise à des niveaux plus intéressants. Lancée en 2011, cette SCI a enregistré une performance de 37 % entre 2012 et 2018.

Des UC en SIIC (les fonds d’actions foncières dans l’assurance vie)

Avec plus d’une quinzaine de fonds spécialisés dans des sociétés d’investissement immobilier cotées en Bourse (SIIC) dans le contrat Darjeeling, ce type de placements en pierre papier particulièrement dynamique est le plus diversifié. On remarque parmi ces unités de compte quelques fonds figurant parmi les meilleurs de cette catégorie, à l’instar de CM-CIC Pierre C (code FR0010444992), Allianz Immo C (code FR0000011959) ou AXA Aedificandi A (code FR0000172041).

« Le secteur de l'immobilier coté poursuit sa dynamique, on notera pour l’anecdote confortant la hausse des prix, la vente par Groupama de l’immeuble 79 avenue des Champs-Elysées pour 613m€ au fonds souverain norvégien, soit un record de 80 000€ le m² ! », expliquait Alexis Brossard, gérant du fonds CM-CIC Pierre, dans son dernier compte-rendu de gestion. « La perspective d'un Brexit avec accord favorise les valeurs UK (Segro +7 %, Hammerson +3 %) et les foncières de commerces ont publié des résultats rassurants au 3ème trimestre (Klépierre +7 %, Mercialys +6 %) », ajoutait-il. Avec des performances de +19,3 % sur un an et + 44 % sur trois ans, CM-CIC Pierre figure parmi les meilleurs fonds en actions du secteur immobilier européen. Mais l’immobilier coté en Bourse n’est pas sans risque : en 2018, CM-CIC Pierre avait perdu près de 10 %.

Plus résistant, Allianz Immo C (code FR0000011959) n’avait perdu que 4,2 % avec le repli des marchés enregistré en 2018, et il figure aujourd’hui au second rang des meilleurs fonds en actions immobilières européennes sur trois ans, avec un gain de 50,5 %, selon la base de données Quantalys. Allianz Immo C et CM-CIC Pierre, tous les deux disponibles dans le contrat Darjeeling, bénéficient d’une notation 5 étoiles par Quantalys, synthétisant l’équilibre de leurs performances au regard des risques encourus.

AXA Aedificandi A (code FR0000172041) a l’avantage d’être accessible dans Darjeeling et Kapital-direct, les deux contrats phares de Placement-direct.fr. Créée il y a près de 50 ans, en avril 1970, AXA Aedificandi est une des plus anciennes Sicav dédiée aux actions foncières.
Malgré la grande crise boursière de 2008, AXA Aedificandi affiche aujourd’hui un gain de 73 % sur 13 ans (du 2/12/2006 au 2/12/2019), contre un gain de 55 % pour la moyenne des fonds concurrents sur ce secteur.

Sofidy Sélection 1 P EUR ACC (code FR0011694256). Ce fonds de valeurs foncières est aussi disponible à la fois dans les contrats Kapital-direct et Darjeeling. Sofidy Sélection 1 dispose d’un portefeuille diversifié dont la particularité est de privilégier le secteur du logement (43 % des actifs).

Parmi ses principales valeurs on note un investissement dans la société allemande Vonovia, une des 30 principales sociétés germaniques, incluse dans le calcul de l’indice DAX 30. Avec une capitalisation boursière totale de 25 milliards d’euros, Vonovia est la première société d’immobilier résidentiel en Allemagne, où elle possède près de 400 000 logements. La société est aussi diversifiée en Suède, où elle vient de racheter la société immobilière Hembla. On retrouve ce type de sociétés dans la plupart des fonds d’actions foncières.

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