Placement : les grandes fortunes privilégient les actions

Les familles fortunées françaises misent de plus en plus sur la Bourse. D’après le 7ème baromètre annuel de l’Association française du family office (AFFO), présenté le 16 mai 2022 et réalisé par l’institut OpinionWay, les actions d’entreprises cotées ont capté, à elles seules, 25 % des investissements des grandes fortunes de l’Hexagone en 2021, ce qui en fait - de loin - la première classe d’actifs de cette clientèle aisée.

Sur les 25 % d’investissements en actions, 15 % ont été réalisés via l’achat de titres en direct et 10 % indirectement par le biais de fonds eux-mêmes constitués d’un panier d’actions. Ce tropisme pour les placements boursiers des familles fortunées n’est pas nouveau, mais ne cesse de progresser. Toujours selon les données de l’AFFO, les actions représentaient 20 % des investissements des grandes fortunes tricolores en 2020 et 17 % en 2019. Soit une augmentation de huit points de pourcentage en l’espace de deux ans.

Le non coté en baisse 

Cette appétence des fortunés pour les marchés boursiers s’explique à la fois par la politique des taux bas menée par les banques centrales qui lamine la rémunération des placements obligataires et par la valorisation des actifs cotés (le CAC 40 a progressé de près de 30 % en 2021). La remontée des taux d’intérêt amorcée par les banquiers centraux pour lutter contre l’inflation et les soubresauts boursiers provoqués notamment par la guerre en Ukraine pourraient changer la donne cette année.

Outre les actions, quatre autres classes d’actifs constituent le gros des investissements des familles fortunées. Le « private equity » (les entreprises non cotées) arrivent en deuxième position avec 19 % des investissements, en baisse d’un point par rapport à 2020. On y trouve 11 % d'investissement direct (participations au capital des sociétés) et 8 % de fonds spécialisés. L’immobilier occupe la troisième place avec 18 % des investissements (16 % d’immobilier locatif en direct et 2 % de « pierre papier »).

L’arrivée des cryptomonnaies 

L’assurance vie multisupports et la trésorerie se situent aux quatrième et cinquième rangs, avec respectivement 12 % et 11 % des investissements en 2021 (pourcentages identiques en 2020). La dette cotée, la dette non cotée, les fonds alternatifs, la philanthropie et l’art se partagent 4 % des investissements. À noter : les cryptomonnaies font leur entrée dans le portefeuille des grandes fortunes avec 1 % des investissements effectués l’an dernier.

Certains contrats d’assurance vie permettent d’investir dans des actions en direct. C’est le cas par exemple des contrats Placement-direct Vie (assuré par SwissLife Assurance et Patrimoine) et Placement-direct Essentiel (assuré par Generali Vie).
 

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