Parmi les supports d’investissement les plus souscrits à fin mai, les clients de Placement-direct.fr ont privilégié les supports immobiliers, les fonds patrimoniaux ou encore ceux dédiés aux matières premières.
Les fonds présentés ci-dessous comportent un risque de perte en capital. Les performances passées ne présagent pas des performances futures.
Sommaire :
Chez Placement-direct.fr, les deux supports en unités de compte les plus souscrits depuis le début de l’année sont dédiés à l’immobilier. Il s’agit de la SC Pythagore qui a la particularité de ne pas retenir de commissions de souscription et la SCI Viagénérations, spécialisée dans le viager. Victime de son succès, ce dernier support est depuis fin avril fermé à la commercialisation.
| Nom | Performance en 2022 | Performance depuis 1 an | Performance depuis 3 ans |
| SC Pythagore | +1,8% | +5,7% | ND |
| SCI Viagenerations | +0,7% | +3,3% |
+19,3% |
Performances au 20/05/22
La pierre a des atouts différents et contrastés selon le contexte économique. En période de baisse des taux d’intérêt, les prix montent et les loyers procurent une rentabilité appréciée par rapport à la baisse de rendement des obligations et fonds en euros. Et quand l’inflation redémarre, les loyers sont en partie indexés sur les hausses du coût de la vie, ce qui protège le pouvoir d’achat des investisseurs. Il faut néanmoins rester conscient des contraintes et risques spécifiques de la pierre, dont les prix peuvent aussi baisser.
Le regain d’intérêt pour les fonds « patrimoniaux » témoigne d’une volonté de diversification avec une prise de risque contrôlée.
| Nom | Performance en 2022 | Performance depuis 1 an | Performance depuis 3 ans | Performance depuis 5 ans |
| Lazard Patrimoine SRI RC | -0,8% | -0,4% | +11,8% | +14,7% |
| Varenne Valeur A | -15,2% | -7,8% |
+16,1% |
+49,0% |
Performances au 20/05/22
Lazard Patrimoine est un fonds d’allocation flexible « prudent ». Ses gérants peuvent faire évoluer la part des actions entre 0 % et 40 % du portefeuille selon leur appréciation des risques et des opportunités des marchés. Fin avril, la part des actions avait été réduite à moins de 12 % du portefeuille, ce qui lui a permis de circonscrire son recul à moins de 1 % depuis un an.
Varenne Valeur est un fonds d’allocation flexible. Plus dynamique qu’un fonds flexible « prudent », il peut investir plus de la moitié de son portefeuille en actions. Cette stratégie lui permet de profiter davantage des phases de hausse de la Bourse, mais l’expose aussi à des replis plus prononcés en cas de turbulences, comme cette année. Fin avril, le fonds était investi autour de 60 % en actions, mais avec une « couverture macro », c’est-à-dire des méthodes d’assurances de portefeuille pour atténuer sa sensibilité aux risques économiques et financiers extrêmes.
Un quart des fonds les plus souscrits depuis le début de l’année sont dédiés aux matières premières, en ciblant différents aspects de ces secteurs.
| Nom | Performance en 2022 | Performance depuis 1 an | Performance depuis 3 ans | Performance depuis 5 ans | Performance depuis 8 ans |
| BlackRock World Energy A2 | +48,7% | +76,9% | +50,2% | +42,5% | +11,8% |
| JPM Global Natural Resources A | +27,9% | +38,2% |
+66,3% |
+77,8% | +53,2% |
| AXA Or et Matieres Premieres C | +19,2% | +15,9% | +50,0% | +80,4% | +69,9% |
| BGF World Mining Fund A2 | +13,0% | +15,1% | +103,0% | +113,8% | +84,6% |
| BlackRock World Gold Fund A2 | -2,1% | -11,1% | +48,2% | +17,7% | +54,4% |
Performances au 20/05/22
Déjà en surchauffe avec la reprise économique et les difficultés logistiques consécutives à la crise sanitaire de 2020-2021, le secteur des matières premières est en ébullition depuis l’invasion russe en Ukraine.
Les matières énergétiques explosent, notamment le pétrole. Le baril de brent « mer du nord » s’est envolé au prix record de 133$ par baril le 8 mars, soit 72 % de hausse depuis le début de l’année, entraînant les producteurs de pétrole et de gaz.
Malgré la controverse sur leur contribution au réchauffement climatique, les producteurs d’énergies fossiles (pétrole, gaz, charbon…) ont la cote dans ces fonds, représentant 94 % des actions du fonds BlackRock World Energy, 54 % dans le portefeuille du fonds JPM Global Natural Resources, et 35 % dans le fonds AXA Or et Matières Premières.
Les géants miniers du secteur (Rio Tinto, Anglo American, Freeport McMoran…) sont favorisés par la course aux approvisionnements en métaux (acier, cuivre, aluminium, nickel, platine…) pour l’industrie (auto, techno…) et la construction, comme pour les nouvelles infrastructures de transition énergétique. Ils représentent près de 80 % du portefeuille du fonds BGF World Mining, par ailleurs diversifié dans les mines d’or (18 % des investissements).
L’or, parfois considéré comme « valeur refuge » n’a pas vraiment joué ce rôle cette année. Malgré un pic à 2 045$ le 8 mars, l’once de métal précieux n’a pas battu son record d’août 2020 (2 064$). La stagnation de l’or autour de 1 800$/oz depuis deux ans ne favorise pas les producteurs, qui représentent 93 % du fonds BlackRock World Gold.
Dopés en 2020 et 2021 par les contraintes de la crise sanitaire, accélérant les transformations et innovations (télétravail, transition énergétique…) les fonds liés aux secteurs et thèmes de la technologie sont pénalisés en 2022 par un dégonflement de la spéculation. C’est l’occasion pour certains épargnants de diversifier leurs investissements dans ces secteurs à des niveaux de valorisation moins excessifs.
| Nom | Performance en 2022 | Performance depuis 1 an | Performance depuis 3 ans | Performance depuis 5 ans | Performance depuis 8 ans |
| Fidelity Global Technology A-Dis | -13,9% | +0,3% | +87,0% | +137,1% | +383,2% |
| Pictet Security P | -21,2% | -4,2% |
+31,1% |
+54,1% | +138,5% |
| BNPP Energy Transition Classic | -26,2% | -27,1% | +59,5% | +46,6% | +20,0% |
Performances au 20/05/22
Le fonds Fidelity Global Technology, avec un portefeuille de plus de 13 milliards d’euros, figure régulièrement parmi les meilleurs de sa catégorie. On y retrouve les principaux géants américains de l’Internet : Google (Alphabet), Amazon, Microsoft, Apple… mais aussi des sociétés innovantes du monde entier comme Samsung, Alibaba, NXP Semiconductors…
Pictet Security P est un fonds dédié au thème de la sécurité, décliné à travers trois segments : les services de sécurité (36 % du portefeuille), la sécurité physique (33 %) et la sécurité informatique (28 %). On y retrouve des sociétés comme Steris (désinfection), Johnson Controls (matériel électrique), Allegion (notamment serrureries Bricard) ou encore Norton (antivirus).
Le fonds BNPP Energy Transition, de BNP Paribas, est pour sa part dédié au thème de la transition écologique, qui a des points comparables avec celui de la nouvelle économie. Comme au début d’Internet à la fin des années 1990, les espoirs et les capitaux placés dans la transition énergétique sont considérables. Mais l’horizon de rentabilité est encore distant pour ces innovations en devenir (production, distribution et utilisation d’énergies renouvelables, hydrogène vert, etc.).
Bien qu’ils aient des spécialités différentes, plusieurs fonds privilégiés par les épargnants cette année ont pour point commun d’investir en priorité dans des sociétés ayant conservé des valorisations raisonnables. Ces actions dites « value », ou « décotées », sont moins chères que la moyenne sur trois critères (ratio cours/actif net, ratio cours/bénéfices, rentabilité supérieure des dividendes).
| Nom | Performance en 2022 | Performance depuis 1 an | Performance depuis 3 ans | Performance depuis 5 ans | Performance depuis 8 ans |
| EdR Fd US Value A | +10,5% | +18,1% | +32,7% | +39,3% | +85,7% |
| BGF World Healthscience A2 | -2,5% | +11,7% |
+47,6% |
+76,1% | +174,4% |
| Moneta Multi Caps C | -6,9% | +1,2% | +33,8% | +30,1% | +82,1% |
| Synchrony Swiss All Caps (CHF) A | -20,4% | +2,0% | +38,5% | ND | ND |
| Comgest Renaissance Europe C | -22,0% | -3,9% | +32,2% | +45,9% | +96,3% |
| DNCA Invest SRI Norden Europe A | -26,9% | -9,9% | +52,2% | +62,9% | ND |
Performances au 20/05/22
Le fonds EdR US Value, d’Edmond de Rothschild, investit dans des secteurs variés : énergie, santé, finance. Sa particularité est de sélectionner des actions décotées : leurs cours représentent en moyenne 13 fois leurs bénéfices attendus cette année (contre 17 fois en moyenne pour les valeurs de l’indice S&P 500), et distribuent plus de 2 % de dividendes (contre 1,3 % en moyenne pour l’indice S&P 500). Parmi les actions sociétés sélectionnées, on peut citer ConocoPhillips, Dynavax, Citigroup, Bank of America, General Electric…
BGF World Healthscience est un fonds dédié aux sciences de la vie, investissant principalement dans les laboratoires pharmaceutiques (40 % du portefeuille, avec notamment Astrazeneca et Sanofi), les prestataires de soins (21 %, par exemple United Health Group), l’équipement médical (15 %, Medtronic) et les biotechnologies (13 %, notamment Amgen). En dehors des start-ups de biotechnologies très spéculatives, ces actions sont peu valorisées par rapport à leurs perspectives.
Moneta Multi Caps est un fonds d’actions européennes (75 % françaises) décotées, réparti pour moitié/moitié entre multinationales (Société générale, Stellantis…) et sociétés de taille intermédiaires ou PME (semiconducteurs Soitec, vélos Accell Group).
Synchrony Swiss All Caps est un fonds d’actions suisses (Nestlé, Roche, Novartis, Sika, ABB…), tandis que DNCA Invest SRI Norden Europe est un fonds d’actions scandinaves 20 % Suède (Evolution Gaming…), 20 % Danemark (Novo Nordisk…), diversifié dans d’autres pays d’Europe (Suisse 13 %, Royaume-Uni et Pays-Bas 10 % chacun).
Comgest Renaissance Europe est un fonds d’actions européennes dédié aux valeurs de croissance ayant une valorisation raisonnable. Parmi ses principaux investissements on remarque encore le groupe pharmaceutique danois Novo Nordisk, le fabricant de matériels pour semiconducteurs ASML Holding, le géant des gaz industriels Linde, ou le fabricant de lunettes EssilorLuxottica.
Un dernier fonds parmi les plus souscrits mérite une attention. Il s’agit d’un fonds à performance « inversée ». Elan France Bear est un fonds « baissier », qui évolue en sens inverse de l’indice CAC 40 : il monte quand l’indice phare de la place parisienne baisse (+50 % en 2008 quand le CAC 40 perdait 43 %) et baisse quand l’indice monte (-27 % en 2021 quand le CAC 40 gagnait 29 %). Avec la baisse de l’indice CAC 40, il gagnait 8,4 % depuis le début de l’année, au 20 mai.
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