En hausse depuis le début de l’année, la bourse de Sao Paulo est l’une des rares à échapper à la correction des marchés. Faut-il vous laisser tenter ? Placement-direct.fr fait le point.
Sommaire :
Bourse : le Brésil en fête en 2022
Publié le 21 décembre 2022 | Article
5 min de lecture
| 
Terre d’avenir, selon l’ouvrage célèbre que lui dédia l’écrivain Stefan Zweig en 1941, le Brésil est le 6ème pays le plus peuplé du monde (214 millions d’habitants, ex-aequo avec le Nigeria), et le 5ème en superficie (devant l’Australie). Avec un PIB atteignant 1 830 milliards de dollars au 1er trimestre 2022, le Brésil est repassé devant l’Australie, la Corée et la Russie, pour regagner le 10ème rang économique mondial.
La victoire de Lula au second tour de l’élection présidentielle brésilienne, le 30 octobre, avec 50,9 % des voix contre 49,1 % pour le président sortant Jair Bolsonaro, a été accueillie avec soulagement, après la mauvaise gestion de son prédécesseur.
La défiance de l’ex-président d’extrême droite face à la crise sanitaire a coûté au Brésil le second record mondial de décès, derrière les Etats-Unis de Trump, avec 685 000 morts de Covid.
D’importantes ressources naturelles
Le Brésil dispose d’importantes ressources naturelles. Le pays est 8ème producteur mondial de pétrole, avec 3 millions de barils/jour (devant l’Iran et derrière les Emirats arabes unis), 2ème producteur de minerai de fer, 9ème producteur d’acier et 8ème fabricant de voitures.
Le Brésil est aussi 1er producteur mondial de soja et de canne à sucre, d’oranges et de café ; parmi les 5 premiers producteurs de viande (bœuf 2nd, porc 5ème, poulet 3ème, dinde 2nd), 3ème producteur de lait et de bière ; 2nd exportateur mondial de produits alimentaires transformés.
Un marché encore émergent
Sur le plan financier, le Brésil demeure un marché émergent, loin d’avoir atteint son potentiel de développement, au regard de sa taille et de son économie. La Bourse de Sao Paulo est la plus développée d’Amérique Latine, représentant 65 % des actions de cette région, loin devant le Mexique (25 %) ou le Chili (6 %).
Mais au sein des seuls pays émergents, le Brésil pèse 5,8 %, loin derrière la Chine (30 %) ou l’Inde (15 %). Tandis qu’au niveau mondial, avec un poids de 0,66 % dans l’indice de tous les pays du monde (MSCI ACWI), le Brésil est passé devant le Danemark, l’Espagne et l’Italie.
Riche en ressources naturelles, le Brésil est en discussion pour adhérer à l’OCDE depuis cette année, avec un secteur tertiaire développé (71 % du PIB), loin devant l’industrie (20 % du PIB dont 2 à 4 % dans le secteur minier), et le secteur agro-forestier (6 %).
L’indice du marché brésilien est réparti pour 26 % dans le secteur financier (Unibanco…), 20 % dans le secteur des matières premières (dont 15 % pour Vale, leader du minerai de fer), 18 % dans l’énergie (dont 14 % Petrobras), 14 % biens de consommation (Ambev…), 8 % services, 8 % industrie et 4 % santé-pharma.
Une bourse qui connaît de fortes variations
Comme beaucoup de marchés émergents, et encore plus avec sa sensibilité aux matières premières, le marché brésilien connaît régulièrement de fortes variations, à la hausse comme à la baisse.
Il y a un an, Placement-direct.fr avait attiré votre attention sur le retard du marché brésilien, un des rares à avoir baissé en 2021 après sa chute de 2020, alors que les grands indices flambaient (USA, Europe…).
Aujourd’hui, c’est l’inverse : le marché brésilien flambe quand les autres plongent.
Des fonds brésiliens et latino-américains chez Placement-direct.fr
Pour diversifier vos investissements avec une once d’actions brésiliennes (compte tenu du poids modeste de ce marché), vous avez accès chez Placement-direct.fr à 2 fonds spécifiquement dédiés à ce pays, mais également à 3 fonds d’actions d’Amérique latine, accordant une place dominante aux actions brésiliennes, mais ouvrant davantage votre horizon de diversification sur ce continent (Mexique, Chili…).
2 fonds brésiliens accessibles chez Placement-direct.fr
| Nom du fonds (code isin) |
Perf. 2022* | Perf. 2021 | Perf. 2020 | Perf. 2019 | Perf. 2018 |
| Lyxor MSCI Brazil ETF – Acc (LU1900066207) |
14,10% | -11,90% | -26,50% | 27,40% | 1,20% |
| HGIF Brazil Eq EC EUR (LU0196696966) |
6,50% | -23,00% | -32,90% | 26,80% | 1,50% |
(*) Performances au 19/12/2022 (hors frais des contrats)
Ces supports en unités de compte présentent un risque de perte en capital. Les performances passées ne présagent pas des performances futures.
Il existe également de nombreux fonds en obligations américaines. Attention, comme en Europe, la hausse des taux d’intérêt se traduit par une baisse du cours des obligations proportionnelle à leur durée.
Les obligations à long terme sont ainsi plus sensibles à l’évolution des taux que les obligations à moyen terme. Les supports d’investissement en obligations américaines à court terme suivent alors les fluctuations du dollar avec moins de sensibilité aux taux d’intérêt.
3 fonds Amérique Latine accessibles chez Placement-direct.fr
| Nom du fonds (code isin) |
Perf. 2022* | Perf. 2021 | Perf. 2020 | Perf. 2019 | Perf. 2018 |
| Templeton Latin America Fd N (LU0094040077) |
8,40% | -7,90% | -21,10% | 24,00% | -4,00% |
| Lyxor MSCI EM Latin America ETF – Acc (LU1900066629) |
11,50% | -1,90% | -21,60% | 18,80% | -2,50% |
| Amundi Latin America Equity A USD C (LU0201575346) |
4,40% | -0,10% | -22,90% | 23,40% | 0,20% |
(*) Performances au 19/12/2022
Ces supports en unités de compte présentent un risque de perte en capital. Les performances passées ne présagent pas des performances futures.
